分轮次优先股与 QSBS 退出建模
资本结构表（Cap Table）清算瀑布与净收益模拟器
计算在并购或 IPO 中谁将优先获得分配。模拟优先股的 1 倍清算优先权、优先股转换阈值，以及根据 IRC § 1202 QSBS 条款可享受的联邦免税收益。
Carta 同级瀑布计算引擎100% 本地隐私计算，不上传服务器
建模退出分配、1 倍优先权与 QSBS 税后净现金
退出交易参数
在向股东分配之前需先偿还的法律费用、财务顾问费用及优先级债务。
可分配净权益：$24,500,000
IRC § 1202 QSBS 资本利得税盾
持有合资格小型企业股票（QSBS）满 5 年以上的创始人，其首笔 联邦资本利得税率为 0% （最高可适用于 1000 万美元收益），每位股东最多可节省 238万美元现金 。
总收益（税前）$24,350,000占可分配资金池的100%
QSBS 税务节省+$2,380,000第1202条联邦免税额度
股东税后净现金总额$20,934,700扣除联邦资本利得税后
资本结构表分配明细
10,000,000 股完全稀释股份
| 股东类别 | 持股比例 | 优先权状态 | 税前分配金额 | QSBS 税盾 | 联邦税 (23.8%) | 税后净现金 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Series A Preferred (VC) 2,500,000 股 | 25.0% | 已转换为普通股 | $6,125,000 | — | -$1,457,750 | $4,667,250 |
Founders Common Stock 6,000,000 股 | 60.0% | 按比例普通股分配 | $14,700,000 | +$2,380,000 | -$1,118,600 | $13,581,400 |
Vested Employee Options 1,500,000 股 | 15.0% | 扣除行权价格 | $3,525,000 | — | -$838,950 | $2,686,050 |